近期，以太坊再质押协议 ether.fi 在加密货币市场上引起了广泛关注。自3月18日上线各大交易所以来，ether.fi 迅速吸引了大量投资者的目光。开盘后价格一度冲高至8.66美元，随后回落至3美元附近，但不到两周时间内价格再次上涨，显示出强劲的增长势头。截至5月25日，以太坊流动性再质押协议的总锁仓价值（TVL）已超过128亿美元，其中 ether.fi Stake 的TVL在最近7日内增长了24.41%，进一步巩固了其在再质押赛道中的领导地位。
从最近的数据来看，ether.fi 的价格在24小时内经历了一些波动，价格区间在4.91美元到5.37美元之间，最终收于5.13美元，较前一日上涨了2.7%。这种显著的市场表现反映了投资者对 ether.fi 的信心和关注。
此外，5月24日，ether.fi 宣布推出一款名为 Cash 的加密信用卡，旨在帮助用户直接使用其 DeFi 资产进行日常消费，无需进行 off-ramp 操作。预计 Cash 将于9月面向消费者推出，但由于监管原因，可能无法在包括美国在内的某些主要市场提供服务。ether.fi 的创始人 Silagadze 表示，虽然 Cash 初期主要面向加密原生用户，但其出现可能会吸引更多人参与加密领域。
ether.fi 的这些动态不仅展示了其在技术和市场上的创新，也反映了其应对市场需求的灵活性和前瞻性。那么，ether.fi 能否在激烈的竞争中继续保持其领先地位？本文将详细探讨 ether.fi 的近期动态及其未来发展前景。
ether.fi 平台介绍：以太坊上的非托管质押协议，在技术与市场上多有创新
ether.fi 是一种建立在以太坊上的非托管质押协议，由 Mike Silagadze 创立，并于2023年推出。与其他流动性质押协议不同的是，ether.fi 允许参与者在代币质押时保留对其密钥的控制，并且可以随时退出验证器以收回他们的ETH。这一设计大大减少了质押者面临的交易对手风险，因为他们无需将密钥交给第三方。
产品功能与技术特点
ether.fi 的核心优势在于质押者可以生成并持有自己质押的ETH密钥，而不是依赖于节点运营商。这种设计确保了质押者对其资产的完全控制权，使质押过程更加安全和透明。为了增强质押的安全性和流动性，ether.fi 在每个通过协议启动的验证器中都会铸造一个NFT。这些NFT不仅代表质押资产的所有权，还赋予持有者一定的控制权。
在技术实现上，ether.fi 采用了去中心化验证者技术（DVT），允许多个独立的验证者共同管理一个验证节点，从而分散风险并增加网络的抗攻击能力。这种方式提高了以太坊网络的去中心化特性，使其更加健壮和可靠。此外，ether.fi 通过密钥管理技术实现了质押委托中的提款密钥和验证密钥分离管理，进一步优化了ETH质押服务的安全性。
ether.fi 中所有质押奖励的总和在质押者、节点运营商和协议之间分配，分别为90%、5%、5%。用户可以通过将资金存入 ether.fi 并以质押奖励（供应方费用）的形式获得投资回报，同时还可以获得ether.fi 忠诚积分和重新质押奖励（包括EigenLayer积分）。
融资与市场反应
ether.fi 在2023年2月2日完成了530万美元的融资，由North Island Ventures、Chapter One和Node Capital领投，BitMex创始人Arthur Hayes参投。此外，ether.fi 还在今年2月完成了2300万美元的融资，得到了包括Amber Group、BanklessVC、OKX Ventures等在内的95个投资机构及个人投资者的支持。
自上线以来，ether.fi 表现抢眼，吸引了广泛关注。开盘后价格一度冲高至8.66美元，虽然随后有所回落，但其增长势头依然强劲。截至5月25日，以太坊流动性再质押协议的总锁仓价值（TVL）已超过128亿美元，其中 ether.fi Stake 的TVL在最近7日内增长了24.41%。这种显著的市场表现反映了投资者对 ether.fi 的信心和关注。
通过这些创新和发展，ether.fi 展示了其在技术和市场上的强大潜力。未来如何继续保持其领先地位，值得我们持续关注。
ether.fi Cash：从质押到消费的全新体验
ether.fi Cash 是 ether.fi 推出的最新产品，旨在为用户提供一款结合移动钱包和 Visa 信用卡的综合解决方案。这款卡不仅可以让用户用 ether.fi 资产借入 USDC，也可以将其兑换成 USDC 进行即时结算。这种灵活的选择让用户在使用 ether.fi Cash 时可以根据自己的需求选择最佳的支付方式。
使用 ether.fi Cash 的优势还在于，用户可以选择用自己的质押和流动性奖励来偿还信用卡账单。这意味着用户不仅可以在全球范围内消费，还可以通过质押获得的收益来支付消费账单，从而实现了一种新型的财务管理模式。
注册 ether.fi Cash 即可获得 1000 ether.fi 现金积分并加入候补名单。这款信用卡是 ether.fi 产品三部曲中的第三部——ether.fi Stake、ether.fi Liquid 和 ether.fi Cash。通过这些集成产品，ether.fi 帮助用户储蓄、投资和消费加密货币，实现了更加便捷和全面的金融服务体验。
产品三部曲
ether.fi 的使命是让普通人可以轻松使用 DeFi。通过 ether.fi Stake、ether.fi Liquid 和 ether.fi Cash 的产品组合，ether.fi 正在一步步实现这一目标。这些产品不仅简化了用户对 DeFi 的使用，还提供了从质押到投资再到消费的一体化服务，让用户能够全面享受加密货币带来的便利。
市场背景与需求
当前的 DeFi 市场中，许多产品复杂且专业，普通用户难以理解和使用。ether.fi 通过简单易用的界面和集成化的产品，降低了 DeFi 的使用门槛，让更多人能够参与其中并受益。ether.fi Cash 的推出，正是为了满足用户将加密资产用于日常消费的需求，消除了传统金融系统的复杂性和不便。
ether.fi Cash 作为一张真正的信用卡，与传统的 Visa 借记卡不同，它不仅支持日常消费，还可以通过质押和流动性奖励来偿还账单。ether.fi 创始人 Mike Silagadze 表示：“我们的使命是构建一套集成应用程序，让普通人真正可以使用 DeFi。Cash 是你的支出账户，梦想是你永远不需要从区块链上退出。”
ether.fi Cash 的推出，不仅标志着 ether.fi 在产品创新上的又一大步，也展示了其在满足用户需求和提升用户体验方面的努力。随着 ether.fi Cash 的发布，ether.fi 正在逐步实现其让普通人轻松驾驭 DeFi 的愿景，为用户提供更加便捷和全面的加密货币金融服务。
疯狂增长的ether.fi：能否承受再质押市场的风险？
在不到半年的时间内，ether.fi 的总锁仓价值（TVL）从年初的1亿美元迅速增长到超过40亿美元，这一现象让创始人 Mike Silagadze 直呼“疯狂”。在最近的一次专访中，Silagadze 表示，再质押市场的发展速度超出了所有人的预期，包括他自己。对于一个只有12人的小团队来说，这样的发展既令人兴奋，又带来了巨大的压力，他们计划在未来六个月内将团队规模翻倍。
Mike Silagadze 深耕教育科技领域十余年后，转身进入 Web3 领域，这并不是一次突如其来的转变，而是一个逐步自然过渡的过程。从2011年首次买入比特币，到2021年卖掉他的第一家公司后开始经营加密投资基金，再到创立 ether.fi，他积累了丰富的创业和投资经验。Silagadze 指出，目前的 Web3 领域虽然充斥着大量资金涌入的浮躁，但也“有趣很多”。
再质押市场的快速增长虽然令人兴奋，但也伴随着巨大的风险。Silagadze 认为，当前大部分风险与再质押资产（如流动性再质押代币）中的大量投机和金融化有关。他指出，对于那些设计不佳的流动性再质押协议，当代币脱钩或者变得不流通时，用户会受到严重的损失。未来如果有很多由再质押担保的再质押服务，设计不佳或不安全，可能导致系统性风险的级联效应。因此，用户在评估再质押项目时需要非常谨慎，选择更加稳健的协议。
展望未来，Silagadze 强调 ether.fi 将继续专注于以太坊生态系统，并在未来推出更多面向普通用户的集成产品。ether.fi 的目标是简化 DeFi 的使用，让普通人也能轻松驾驭加密货币。尽管 ether.fi 取得了显著的增长和成绩，但前路依然充满不确定性。Silagadze 及其团队需要在保持创新和快速发展的同时，持续关注市场风险，确保用户资产的安全。这种不确定性也是加密领域的一部分，ether.fi 将在这个快速变化的行业中不断探索和前行。
