砥砺前行 未来DeFi协议的七大趋势 2022 年，加密货币市场在牛市途中突遇拦路熊，整个市场急转直下，哀鸿遍野。在这样的背景下，大多数 DeFi 代币的情况甚至比比特币或以太坊的表现还要糟糕。
至少从 2020 年 10 月份开始，DeFi 代币的价格相对于 ETH 就一直处在下跌的趋势中。通过追踪主要 DeFi 代币的 DeFi Pulse 指数，我们可以发现，DeFi 代币相对于 ETH 的价格仅在过去一年中就下跌了 69%。
之所以大多数 DeFi 代币对 ETH 的表现不佳，我们可以解释为大部分 DeFi 代币经济学的高度通货膨胀设计，以及这部分协议缺乏对代币持有人的收入再分配。例如，Uniswap 的 UNI 代币只能作为治理代币，其协议产生的交易费用并不会分配给 UNI 的持有人。
相比之下，在撰写本文时，以太坊验证者通过质押 ETH 所获得的收益率是大约为 4.2%。此外，由于以太坊跌的费用燃烧机制，ETH 通货膨胀率很低甚至（在某些日子）为负数。
通过保证以太坊网络的安全来获得奖励：质押对于以太坊生态系统来说是公共事业。任何拥有一定数量 ETH 的用户都能在帮助确保网络安全的通知获得收益。
也正因为上述现象，我尝试分析了 25 个主要 DeFi 协议的路线图，想看看这些协议有什么下一步的具体计划。正如铁子们所看到的那样，大多数 DeFi 协议正在重新设计他们的代币经济学，致力于通过新的迭代从而建立更有效的协议，并寻求进一步将他们的故障点（points of failure）去中心化。
在这项研究中，我分析了 25 个主要的 DeFi 协议。
并且，我在最后的评估中将一些大市值的协议排除在外，这么做主要是因为它们没有关于下一步规划的具体信息，而且缺乏对路线图缺失的解释，或者社区对 Discord 上的问题没有回应。
铁子们可以在这份表格中查看完整的项目列表、路线图细节、时间表和信息来源。随着更多细节的出现，我将更新该表，如果你想为研究做出贡献，欢迎在推特上与 @DeFiIgnas 联系。
如果你查看了上面提供的这份表格，你可能会惊讶的发现我把屎币（Shiba Inu）也列入到了分析范围内，难道它不是一个 meme 币么？
有趣的是，Shiba 一直在围绕其其品牌建立一个完整的 DeFi 生态系统，包括他们自己的第二层区块链、Shibaswap 交易所、元宇宙和他们自己的稳定币 SHI。
Shiba 并不是唯一一个有稳定币野心的项目。继最近推出 NEAR、Tron、Waves 区块链稳定币之后，DeFi 协议 Aave 和 Curve 也在计划推出自己的稳定币。
虽然官方公布的关于 Curve USD 的信息不多，但 Aave 已经透露了其 GHO 稳定币的机制。
协议拥有的稳定币（POSCs）为协议增加了一个新的收入来源，同时也为代币带来了额外的用例，增加了其需求，并提高了流动性提供者的收益。
如果协议拥有的稳定币被广泛采用，那么它就应该会吸引更多的资本到协议，因为流动性提供者现在可以释放锁定的资本，并在原生协议之外提取价值。
Curve Finance 开创了所谓的 ve 代币经济学，即代币持有者将其代币质押一段时间，以便为自己创造更高的收益，并对流动性挖矿分配进行投票。
这种模式为 DeFi 解锁了新的玩法，流动性挖矿代币的奖励被立即出售阻止了雇佣兵进行 DeFi 挖矿，现在有更多的项目正在选择 ve 代币经济学。
如果 Compound Finance 将来也过渡到 ve 代币经济学，我也不会感到惊讶，因为他们由于雇佣兵挖矿而完全停止了流动性挖矿这摊生意。
最后值得注意的是，ve 代币经济学吸引了“聚合”层协议，如 Convex 的 Curve 和 Aura Finance 的 Balancer。我们可以预期这种聚合协议也会进一步推出 veSNX、veYFI 和 vCAKE。
2020 年，a16 z 写了一份关于加密货币应用的渐进式去中心化的有影响力的指南，这份指南在 2022 年仍然非常有意义。
随着项目建立产品和市场适应性、财务可持续性、参与性社区和监管合规性，他们应该寻求减少他们的单点故障——中心化。
在这一背景下，许多协议已经宣布了明确的路线图：
加密货币和去中心化金融的发展速度很快。你要么快速适应变化，要么被甩在后面。
为了跟上快速发展的市场，几个协议即将推出重大升级，以改变其协议的工作方式。
具体内容如下：
这一点非常明显，甚至 Compound 也为其 Compound III 制定了多链战略。
然而，协议仅仅是简单的部署在几个链上已经没有什么竞争优势了。为了更好的改善多链体验，一些协议在整合本地资产方面更进一步，没有第三方桥。
Uniswap 的 V3 引入了中心化的流动性，流动性可以被分配到一个价格区间，从而提高了资本效率。
虽然这种改变对用户体验来说不是最好的，但这个势头一直在回升。
Osmosis 正在努力实现中心化流动性机制，KyberSwap 最近推出了具有相同功能的 KyberSwap Elastic。
更重要的是 KyberSwap 的 Elastic 为流动性提供者提供了不同的费用层级。这是 Uniswap 的 V3 首先推出的一项创新。
DeFi 和更广泛的加密货币社区批评 DeFi 协议缺乏代币用例。
注意，一些协议已经推出了一些改进措施，使代币对持有者更有吸引力：
还有一件事，即使在顶级 DeFi 项目中，协议团队建设的透明度和清晰度也非常不同。
一些项目有非常清晰的路线图和实施细节（其中 YFI、SNX 和 MKR 是最开放的），而一些项目根本没有披露他们的路线图，或者沟通不畅（UNI 是最封闭的）。
尽管市场出现崩溃并进入到了熊市，但 DeFi 团队正在进行重大的改进，希望能使 DeFi 代币能更具吸引力。我将关注这些路线图的进展，所以请在 Medium 和推特上关注我。
日期： 2022-07-27 18:51
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