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原文链接：https://x.com/Boywus/status/1918941848728658129?s=19
本文为作者个人观点，不代表吴说观点
本文借 BITGET 的 VOXEL/USDT 事件中获利上千万美元算法为原型，进行简单拆解分享。甚至当天你只需要把程序启动，不需要特别复杂的参数，BG 的做市商主动开启了印钞，并且撒给了全市场。
本策略属于高频交易中实战策略 LEAD-LAG 衍生分支，目前仍然有效，有几个需要注意点:
本策略属于高频交易，有可能拉高账户的撤单率和 taker 率
容易引发交易所风控如果产生了大量盈利，你不一定能全提走，笔者多次与多个交易所谈判，有部分账号只拿回了充值本金
需要低延迟服务器、高性能编程和多账户交易，由于多账户需要多 IP，涉及一定的分布式部署
以 BITGET 为交易市场，Binance 为指导市场进行讲解，实战中可能有多个指导市场共同决定，只以开多为例子进行讲解，其他指标均简化说明；
理论基础：我们一般认为指导市场的价格比交易所市场快几个 tick，且能量强度高；宏观上的大涨趋势、插针，在微观上仍然是多个波峰波谷组成的，所以我们本质只要做到在微观交易中跟随指导市场做最简单的招数：低买高卖。
先定义一下: TTL 订单生存时间，指下单到交易所后，到你下次的撤单之间的间隔，先简单取值 100ms
再理解什么是 basis
先订阅两边的 orderbook，简单化理解，不使用最新成交价，取 mid price 为市场价
假设取 60 个 binance 的 midprice 和 bitget 的 midprice
算出两个交易所价格之间的 基差 做一定的平滑处理得到 常态版本的基差 basis
理论上再对 Binance 价格做其他变化处理，得到一个在 bitget 市场上的公平价，为了简化算，我们直接用：
biget 市场公平价 = BinancePrice - basis
代表我们认为，bitget 的价格一定跟随 binance 的价格；
再定义一下下单价格： 下单价格 = 公平价 * (1-delta);
delta 一般是一个动态取值，为了解决常态基差过于死板问题，为了理解简单，直接先固定取值 0.2%。
最后得到简化版本的完整流程：每隔 100ms 运行一次，先撤销以前的所有挂单，输入 公平价 和 delta，得到下单价格，在 bitget 下单。
假设市场的价格从 105，每个 tick 都下跌 1，跌到 100 又涨回 102；且 Binance 价格比 BITGET 快一个 tick，则遵循下面的表格
TICK | BINANCE| BITGET
00:00:00| 104 |105
00:00:01| 103 | 104
00:00:02| 102 | 103
00:00:03 | 101 | 102
00:00:04 | 100 | 101
00:00:05 | 101 | 100
00:00:06 | 102 | 101
在第四秒的时候，你在 BITGET 上的下单价格是 100 * (1 - 0.2%) = 99.8，小于市场价格 101， 会挂在买盘上，不成交
在第五秒的时候，先撤单 99.8 的单子；你在 BITGET 上的新下单价格是 101 * (1- 0.2%) = 100.798； BITGET 的市场价是 100，所以你会直接按照 100 的价格成交，完成了市价买入；最后在 101 可以获利出场。
由于平常时候，交易市场都一直跟随指导市场进行价格变化，无大波动的时候基差比较稳定，只有在指导市场出现大幅变化的时候才有大量机会，特别是在跌下来又拉上去这种情况，使得两个市场的价格完全偏离 常态基差，所以本策略一般表现成 take 盘口，高频接针，和吃清算单的特征。
以 4/20 日 VOXEL 为实例，16:10 -16:25 的时候：Binance 价格在 0.1340 -0.1459，只有短暂高点的 0.14888，而 BITGET 的价格被做市商控盘稳定在 0.1263 -0.1573 ，且产生了 百亿美元 天量交易额。导致使用 BINANCE 价格作为指导价格，下单立即成交，并且使用指导价格卖出也立即成交。相当于是 BITGET 的做市商不跟随指导市场，硬是高价买货，低价卖货，技术上应该属于做市商自己的参数设置错误。
（转自：吴说）