美债关键收益率曲线大幅倒挂 加拿大央行的决定打开了想象空间
超出预期的美国通胀率引爆美债市场的猛烈跌势，在加拿大央行出人意料的加息100基点后，市场开始猜测本月美联储是否也会效仿升息1个百分点。
事实上，在美国CPI数据公布90分钟后加拿大央行宣布的大幅加息决定打开了市场的想象空间，话题从加息75基点变成更大幅度提高利率，进而讨论可能引发的更不利经济后果。
美联储升息100基点？通胀率面前一切都变得有可能
在美国公布6月CPI同比上涨9.1%，创1981年以来最大升幅后，不到半小时内美债收益率就在2年期债券带领下升至盘中最高，2年期收益率一度上涨16个基点至3.21%。在加拿大央行宣布最新利率决定后，美债几乎收复了一半失地。10年期国债收益率涨幅缩小近10个基点至3.07%，随后跌至2.89%。两者之差达到19个基点，为2006年以来最大。
“当前的美联储存在通胀问题，即使有一些经济衰退的信号，他们的紧缩政策也无法动摇，” 三菱日联美国宏观策略主管George Goncalves表示。“如果美联储加息到4%，而10年期收益率维持在3%，收益率曲线的倒挂幅度可能达到50个基点，这将是‘准滞胀环境’的体现”。
2年期和10年期国债收益率之差正在逼近负21个基点的2006年最低水平。 2006年6月美联储的紧缩政策已经收官，但现在仍处于周期的中期水平。
在CPI报告发布后，交易员认为美联储将在7月和9月各加息75基点，本月升息100基点的概率大约是50%。
互换合约显示美联储7月加息1个百分点的可能性高达五成
与美联储会期挂钩的互换合约预计政策利率将在2023年第一季度从目前的1.50%-1.75%区间最高达到3.75%左右，然后美联储将开始降息，从2022年12月到2023年12月期间累计降息超过70个基点。
收益率的急剧变动延续了这个全球最大债券市场的极端波动格局。2年期国债收益率的日波动区间今年12次超过20个基点。
美联储官员未来几天可能暗示他们将在7月27日会议上提高升息力度。
道明证券全球利率策略负责人Priya Misra表示，鉴于主席鲍威尔的讲话，她预计会加息75基点。
她在彭博电视上说，“美联储非常灵活，他们对通胀的专注是无条件的。但我们认为加息幅度是75基点”。
日期： 2022-07-14 02:28
返回
上一页：美联储升息100基点？通胀率面前一切皆有可能
下一篇：互换合约显示美联储7月加息1个百分点的可能性高达五成
🚀🔥👏欢迎注册OKX交易所🚀🔥 ✈️🔥👏欢迎注册抹茶交易所🔥✈️
🚀👆扫码或点击下载insight财经APP👆🚀
