房地产大亨、喜达屋资本集团（Starwood Capital Group）首席执行官巴里·斯特恩利希特（Barry Sternlicht）在谈论美联储无法仅通过加息有效控制当前经济中的通胀问题时，他表示美联储的“工具箱”并不合适。
周三，斯特恩利希特在喜达屋物业信托（Starwood Property Trust）第一季度财报电话会议上表示：“鲍威尔必须非常小心，因为他的工具箱是有缺陷的。”他同时敦促鲍威尔在11月美国选举前降息。
“美国经济并未像我们预期的那样崩溃，原因很简单，美国民众拥有工作，他们的资产负债表是固定的。他们拥有固定利率的抵押贷款，同时还有2350亿美元的现金利息收入，这些现金存放在货币市场账户中，收益率达到5%。”
然而，在美联储自上世纪80年代以来最激进的加息之后，消费者信贷开始出现裂缝。但斯特恩利希特认为，利率上升的最大受害者是联邦政府，其利息支出自2020年以来已翻了一番，达到约1万亿美元。
斯特恩利希特表示，地区银行则是其他“附带损害”的受害者，加息“使全国各地乃至全球的商业地产估值陷入混乱”。
这种溢出效应“不仅仅是一个理论问题”，他说，“因为城市和地方政府依靠这些商业地产的房地产税来维持学校、警察、垃圾管理以及他们为社区提供的所有其他服务。”
斯特恩利希特在即将到来的商业地产清算之际，对美国地区银行的未来给出了不祥的预测，他认为作为房地产主要贷款方的地区性和社区银行可能很快就要承受高利率和通胀的冲击。
斯特恩利希特说：“你会看到地区性银行也许一周就将有两家倒闭。”
美国有超过4000家地区性和社区银行，其中许多银行可能没有足够的现金流来应对房地产债务的重大损失。
整个房地产行业都在遭受打击，特别是商业地产，由于远程和混合工作模式的兴起，商业地产空置率不断上升。
斯特恩利希特两年多来一直在敲响警钟，他在1月份接受采访时表示，这是一种“生存危机”。今年早些时候，他预测仅办公物业就将损失1万亿美元。
斯特恩利希特说：“我们本来可以应对这个问题，但我们无法这么快地应对。那1.9万亿美元的房地产贷款，现在是一个脆弱的存在。”
自2024年初以来，美国只有一家地区性银行关门。上个月，联邦存款保险公司（FDIC）接管了共和第一银行（Republic First Bank）的40亿美元存款和60亿美元资产，该行拥有大量的商业地产。
其他人也呼应了斯特恩利希特的警告。RXR首席执行官斯科特·雷赫勒（Scott Rechler）今年早些时候也做出了类似的预测，他认为到2026年美国将减少500家银行。斯特恩利希特在周二接受采访时表示：“社区银行对我们的社会结构很重要。”
